Von Aktien ausgegebene Bardividenden haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Dies liegt daran, dass der zugrunde liegende Aktienkurs am Ex-Dividendentag voraussichtlich um den Dividendenbetrag fallen wird.
In der Zwischenzeit werden Optionen unter Berücksichtigung der prognostizierten Dividendenforderungen in den kommenden Wochen und Monaten bis zum Ablaufdatum der Option bewertet. Folglich haben Optionen mit Aktien mit hoher Bardividende niedrigere Prämienaufrufe und höhere Prämienschläge.
Auswirkungen auf die Preisgestaltung für Call Optionen
Optionen werden normalerweise unter der Annahme bewertet, dass sie nur am Ablaufdatum ausgeübt werden. Da jeder, der die Aktie zum Ex-Dividendentag besitzt, die Bardividende erhält, wird davon ausgegangen, dass Verkäufer von Call-Optionen auf dividendenausschüttende Aktien die Dividende erhalten, und daher können die Call-Optionen bis zum Dividendenbetrag abgezinst werden.
Auswirkungen auf die Put-Optionspreise
Put-Optionen werden teurer, da der Aktienkurs nach dem Ex-Dividenden-Datum immer um den Dividendenbetrag fällt.