Die Marge ist das Geld, das von einer Maklerfirma geliehen wurde, um eine Investition zu kaufen. Dies ist die Differenz zwischen dem Gesamtwert der auf dem Konto eines Anlegers gehaltenen Wertpapiere und dem Darlehensbetrag des Maklers. Beim Kauf auf Marge wird Geld geliehen, um Wertpapiere zu kaufen. Die Praxis umfasst den Kauf eines Vermögenswerts, bei dem der Käufer nur einen Prozentsatz des Wertes des Vermögenswerts zahlt und den Rest von der Bank oder dem Makler leiht. Der Broker fungiert als Kreditgeber und die Wertpapiere auf dem Konto des Anlegers dienen als Sicherheit. In einem allgemeinen Geschäftskontext ist die Marge die Differenz zwischen dem Verkaufspreis eines Produkts oder einer Dienstleistung und den Produktionskosten oder das Verhältnis von Gewinn zu Umsatz. Die Marge kann sich auch auf den Teil des Zinssatzes einer Hypothek mit variablem Zinssatz (ARM) beziehen, der zum Zinssatz des Anpassungsindex hinzugefügt wird.
Die Marge bezieht sich auf die Höhe des Eigenkapitals, das ein Anleger auf seinem Brokerage-Konto hat. "Margin" oder "Buy on Margin" bedeutet, von einem Broker geliehenes Geld zum Kauf von Wertpapieren zu verwenden. Dazu benötigen Sie ein Margin-Konto und kein Standard-Brokerage-Konto. Ein Margin-Konto ist ein Broker-Konto, auf dem der Broker dem Anleger Geld leiht, um mehr Wertpapiere zu kaufen, als er sonst mit dem Saldo auf seinem Konto kaufen könnte.
Die Verwendung der Marge zum Kauf von Wertpapieren entspricht effektiv der Verwendung des aktuellen Bargeldes oder der bereits auf Ihrem Konto befindlichen Wertpapiere als Sicherheit für einen Kredit. Das besicherte Darlehen ist mit einem periodischen Zinssatz ausgestattet, der gezahlt werden muss. Der Anleger verwendet geliehenes Geld oder Hebel, und daher werden sowohl die Verluste als auch die Gewinne dadurch vergrößert. Margin-Investitionen können in Fällen von Vorteil sein, in denen der Anleger eine höhere Rendite für die Investition erwartet als die Zinsen, die er für das Darlehen zahlt.
Am Rand kaufen
Beim Kauf auf Marge leihen Sie sich Geld von einem Broker, um Aktien zu kaufen. Sie können sich das als Darlehen von Ihrem Makler vorstellen. Mit dem Margin-Handel können Sie mehr Aktien kaufen, als Sie normalerweise können. Um mit Margin zu handeln, benötigen Sie ein Margin-Konto. Dies unterscheidet sich von einem normalen Geldkonto, auf dem Sie mit dem Geld auf dem Konto handeln.
Laut Gesetz muss Ihr Broker Ihre Zustimmung zur Eröffnung eines Margin-Kontos einholen. Das Margin-Konto kann Teil Ihrer Standard-Kontoeröffnungsvereinbarung oder eine vollständig separate Vereinbarung sein. Für ein Margin-Konto ist eine Anfangsinvestition von mindestens 2.000 EUR erforderlich, bei einigen Brokern ist jedoch mehr erforderlich. Diese Einzahlung wird als Mindestmarge bezeichnet. Sobald das Konto eröffnet und betriebsbereit ist, können Sie bis zu 50% des Kaufpreises einer Aktie ausleihen. Dieser Teil des Kaufpreises, den Sie einzahlen, wird als anfängliche Marge bezeichnet. Es ist wichtig zu wissen, dass Sie nicht bis zu 50% sparen müssen. Sie können weniger ausleihen, sagen wir 10% oder 25%. Beachten Sie, dass Sie bei einigen Brokern mehr als 50% des Kaufpreises einzahlen müssen. (Siehe auch: Kaufen auf Margin Explainer Video).
Sie können Ihr Darlehen so lange behalten, wie Sie möchten, vorausgesetzt, Sie erfüllen Ihre Verpflichtungen wie die fristgerechte Zahlung von Zinsen für die geliehenen Mittel. Wenn Sie die Aktie auf einem Margin-Konto verkaufen, geht der Erlös gegen die Rückzahlung des Darlehens an Ihren Broker, bis es vollständig bezahlt ist.
Es gibt auch eine Einschränkung, die als Wartungsmarge bezeichnet wird. Dies ist der Mindestkontostand, den Sie aufrechterhalten müssen, bevor Ihr Broker Sie zwingt, mehr Geld einzuzahlen oder Aktien zu verkaufen, um Ihr Darlehen zurückzuzahlen. In diesem Fall spricht man von einem Margin Call. Ein Margin Call ist effektiv eine Aufforderung Ihres Brokers, Geld auf Ihr Konto einzuzahlen oder Positionen zu schließen, um Ihr Konto wieder auf das erforderliche Niveau zu bringen. Wenn Sie den Margin Call nicht erfüllen, kann Ihre Maklerfirma alle offenen Positionen schließen, um das Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen. Ihre Maklerfirma kann dies ohne Ihre Zustimmung tun und auswählen, welche Position (en) liquidiert werden sollen.
Darüber hinaus kann Ihre Maklerfirma Ihnen eine Provision für die Transaktion (en) berechnen. Sie sind für alle Verluste verantwortlich, die während dieses Prozesses entstehen, und Ihre Maklerfirma kann genügend Aktien oder Kontrakte liquidieren, um die anfängliche Margin-Anforderung zu überschreiten.
Ein Kaufkraftbeispiel
Angenommen, Sie zahlen 10.000 EUR auf Ihr Margin-Konto ein. Da Sie 50% des Kaufpreises aufbringen, bedeutet dies, dass Sie Kaufkraft im Wert von 20.000 EUR haben. Wenn Sie dann Aktien im Wert von 5.000 EUR kaufen, haben Sie noch 15.000 EUR Kaufkraft übrig. Sie haben genug Geld, um diese Transaktion abzudecken, und haben Ihre Marge nicht ausgeschöpft. Sie leihen sich das Geld erst aus, wenn Sie Wertpapiere im Wert von mehr als 10.000 EUR kaufen.
Beachten Sie, dass sich die Kaufkraft eines Margin-Kontos täglich in Abhängigkeit von der Preisbewegung der Margin-Wertpapiere auf dem Konto ändert.
Andere Verwendungen von Margin
Buchhaltungsspanne
In der Unternehmensbuchhaltung bezieht sich die Marge auf die Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben, wobei Unternehmen normalerweise ihre Bruttogewinnmargen, Betriebsmargen und Nettogewinnmargen verfolgen. Die Bruttogewinnmarge misst das Verhältnis zwischen den Einnahmen eines Unternehmens und den Kosten der verkauften Waren (COGS). Die Betriebsgewinnmarge berücksichtigt COGS und Betriebskosten und vergleicht sie mit den Umsatzerlösen. Die Nettogewinnmarge berücksichtigt alle diese Kosten, Steuern und Zinsen.
Margin in der Hypothekarkreditvergabe
Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARM) bieten einen festen Zinssatz für einen Einführungszeitraum, und dann wird der Zinssatz angepasst. Um den neuen Zinssatz zu bestimmen, fügt die Bank einem festgelegten Index eine Marge hinzu. In den meisten Fällen bleibt die Marge während der gesamten Laufzeit des Kredits gleich, der Indexsatz ändert sich jedoch. Um dies besser zu verstehen, stellen Sie sich vor, eine Hypothek mit einem einstellbaren Zinssatz hat eine Marge von 4% und ist an den Treasury Index gebunden. Wenn der Treasury Index 6% beträgt, entspricht der Zinssatz für die Hypothek dem Indexsatz von 6% zuzüglich der Marge von 4% oder 10%.