Die Sortino-Quote ist eine Variation der Sharpe-Quote, die die schädliche Volatilität von der Gesamtvolatilität unterscheidet, indem die Standardabweichung des Vermögenswerts von negativen Portfoliorenditen - Abwärtsabweichung - anstelle der gesamten Standardabweichung der Portfoliorenditen verwendet wird. Die Sortino-Quote nimmt die Rendite eines Vermögenswerts oder Portfolios, subtrahiert den risikofreien Zinssatz und dividiert diesen Betrag durch die Abwärtsabweichung des Vermögenswerts. Das Verhältnis wurde nach Frank A. Sortino benannt.
Der Unterschied zwischen dem Sortino-Verhältnis und dem Sharpe-Verhältnis
Die Sortino-Quote verbessert die Sharpe-Quote, indem Abwärts- oder negative Volatilität von der Gesamtvolatilität isoliert wird, indem die Überschussrendite durch die Abwärtsabweichung anstelle der gesamten Standardabweichung eines Portfolios oder Vermögenswerts dividiert wird. Die Sharpe Ratio bestraft die Investition für ein gutes Risiko, was den Anlegern positive Renditen bringt. Die Bestimmung des zu verwendenden Verhältnisses hängt jedoch davon ab, ob sich der Anleger auf die Gesamt- oder Standardabweichung oder nur auf die Abwärtsabweichung konzentrieren möchte.
Was das Sortino-Verhältnis Ihnen sagen kann
Die Sortino-Quote ist eine nützliche Methode für Anleger, Analysten und Portfoliomanager, um die Rendite einer Anlage für ein bestimmtes Maß an schlechtem Risiko zu bewerten. Da dieses Verhältnis nur die Abwärtsabweichung als Risikomaß verwendet, wird das Problem der Verwendung des Gesamtrisikos oder der Standardabweichung angegangen. Dies ist wichtig, da die Aufwärtsvolatilität für die Anleger von Vorteil ist und die meisten Anleger sich keine Sorgen machen.