Eine Futures-Option oder Option auf Futures ist ein Optionskontrakt, bei dem der Basiswert ein einzelner Futures-Kontrakt ist. Der Käufer eines Futures-Optionskontrakts hat das Recht (aber nicht die Verpflichtung), jederzeit vor Ablauf der Option eine bestimmte Futures-Position zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) einzunehmen. Der Verkäufer der Futures-Option muss die entgegengesetzte Futures-Position einnehmen, wenn der Käufer dieses Recht ausübt.
Wenn Sie mit Futures nicht vertraut sind, wird empfohlen, dass Sie mehr über den Handel mit Futures-Kontrakten erfahren, bevor Sie mit dem Rest dieses Artikels fortfahren.
Dinge, die beim Handel mit Futures-Optionen zu beachten sind
Ablaufdaten
Futures-Optionen verfallen normalerweise gegen Ende des Monats, der dem Liefermonat des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts vorausgeht (d. H. Die März-Option läuft im Februar aus), und sehr oft an einem Freitag.
Ausübungspreis
Dies ist der Preis, zu dem die Futures-Position auf den Handelskonten sowohl des Käufers als auch des Verkäufers eröffnet wird, wenn die Futures-Option ausgeübt wird.
Übung & Aufgabe
Bei Ausübung einer Futures-Option wird eine Futures-Position zum festgelegten Ausübungspreis sowohl auf dem Konto des Käufers als auch des Verkäufers eröffnet. Je nachdem, ob ein Call oder ein Put ausgeübt wird, nehmen der Optionskäufer und -verkäufer entweder eine Long- oder eine Short-Position ein.
Preisgestaltung für Futures-Optionen
Es ist wichtig zu bedenken, dass der Basiswert einer Futures-Option der Futures-Kontrakt ist, nicht die Ware. Daher bewegt sich der Optionspreis zusammen mit dem Futures-Preis und nicht mit dem Rohstoffpreis. Obwohl der Futures-Preis den Rohstoffpreis genau verfolgt, sind sie nicht gleich. Bei Produkten mit hohem Verschuldungsgrad wie Optionen kann die Auswirkung derart kleiner Unterschiede erheblich verstärkt werden.