Beim Optionshandel wird ein Optionsspread durch den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen derselben Klasse auf demselben zugrunde liegenden Wertpapier mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und / oder Verfallsdaten erstellt.
Jeder Spread, der mithilfe von Anrufen erstellt wird, kann als Call Spread bezeichnet werden. In ähnlicher Weise sind Put-Spreads Spreads, die mit Put-Optionen erstellt wurden.
Optionskäufer können in Betracht ziehen, Spreads zu verwenden, um die Nettokosten für den Eintritt in einen Trade zu senken. Nackte Optionsverkäufer können stattdessen Spreads verwenden, um die Margenanforderungen zu senken, um Kaufkraft freizusetzen und gleichzeitig das maximale Verlustpotenzial zu begrenzen.
Vertikale, horizontale und diagonale Spreads
Die drei Grundklassen von Spreads sind der vertikale Spread, der horizontale Spread und der diagonale Spread. Sie werden nach den Beziehungen zwischen dem Ausübungspreis und dem Ablaufdatum der betreffenden Optionen kategorisiert.
Vertikale Spreads werden unter Verwendung von Optionen derselben Klasse, demselben zugrunde liegenden Wertpapier, demselben Verfallsmonat, jedoch zu unterschiedlichen Ausübungspreisen erstellt.
Horizontale oder Kalender-Spreads werden unter Verwendung von Optionen des gleichen zugrunde liegenden Wertpapiers, der gleichen Ausübungspreise, jedoch mit unterschiedlichen Ablaufdaten erstellt.
Diagonale Spreads werden unter Verwendung von Optionen desselben zugrunde liegenden Wertpapiers, jedoch unterschiedlicher Ausübungspreise und Verfallsdaten erstellt.
Bull & Bear Spreads
Wenn ein Optionsspread so konzipiert ist, dass er von einem Anstieg des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers profitiert, handelt es sich um einen Bull Spread. Umgekehrt ist ein Bärenspread ein Spread, bei dem ein günstiges Ergebnis erzielt wird, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers fällt.
Credit & Debit Spreads
Optionsspreads können auf einem Nettokredit oder einer Nettobelastung eingegeben werden. Wenn die Prämien der verkauften Optionen höher sind als die Prämien der gekauften Optionen, wird beim Eintritt in den Spread ein Nettoguthaben erhalten. Wenn das Gegenteil der Fall ist, wird eine Belastung vorgenommen. Auf einer Lastschrift eingegebene Spreads werden als Debit-Spreads bezeichnet, während auf einer Gutschrift eingegebene Spreads als Kreditspreads bezeichnet werden.