Der S & P 500, der früher als S & P 500 Composite Stock Price Index bekannt war, wurde 1957 eingeführt und war ursprünglich ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, wurde jedoch 2005 in einen floatgewichteten Index umgewandelt. Der Index besteht aus 500 an der New Yorker Börse gehandelten Aktien (NYSE), American Stock Exchange (AMEX) und das Nasdaq National Market System (NASDAQ) und ist der Industriestandard für das Benchmarking der Portfolio-Performance. Investmentfonds, die den S & P 500 nicht schlagen können, gelten als unterdurchschnittlich.
Der S & P 500 umfasst führende Unternehmen, die für verschiedene Branchen der US-Wirtschaft repräsentativ sind. Kein Zufall, dass viele der Komponentenaktien Large-Cap-Unternehmen mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung von rund 26 Milliarden US-Dollar sind. Die Gesamtmarktkapitalisierung aller Unternehmen des S & P 500 übersteigt 11 Billionen US-Dollar.
Auswahl
Das Auswahlverfahren wird von einem autonomen S & P Index Committee durchgeführt. Kein Unternehmen kann sich für die Aufnahme in den Index bewerben oder nominiert werden.
Additionskriterien
Es können nur US-Unternehmen einbezogen werden.
Angemessene Liquidität bei angemessenem Aktienkurs.
Marktkapitalisierung von 5 Milliarden US-Dollar und mehr.
Finanzielle Rentabilität, gemessen in der Regel in vier aufeinander folgenden Quartalen des positiven GAAP-Ergebnisses.
Öffentlicher Streubesitz von mindestens 50%.
IPOs können nur 6 bis 12 Monate nach ihrem Start berücksichtigt werden.
Die Gesellschaft darf kein geschlossener Fonds, keine Holdinggesellschaft, keine Personengesellschaft, kein Anlageinstrument oder kein Royalty Trust sein. REITs und BDCs können aufgenommen werden.
Das Sektorsaldo für den Index muss nach Einbeziehung des Unternehmens aufrechterhalten werden.
Unternehmen, die die oben genannten Kriterien erfüllen, werden in einen Ersatzpool aufgenommen, der bereit ist, in den Index aufgenommen zu werden, wenn eine Stelle frei ist.
Streichung
Standard & Poor ist der Ansicht, dass Umsätze bei der Indexmitgliedschaft nach Möglichkeit vermieden werden sollten. Daher bleiben Unternehmen, die dem Index hinzugefügt wurden, normalerweise im Index, es sei denn, zu viele der Hinzufügungskriterien wurden verletzt oder das Unternehmen existiert aufgrund von Fusionen und Übernahmen nicht mehr.
S & P MidCap 400 & S & P SmallCap 600
Kleinere Unternehmen haben Profile mit hoher Belohnung / hohem Risiko, während größere Unternehmen normalerweise Profile mit niedriger Belohnung / niedrigem Risiko haben. Daher ist die Größe eines Unternehmens eine Determinante der Anlageklasse. Da es sich bei S & P 500-Unternehmen jedoch überwiegend um Large- und Mid-Caps handelt, wurden die Indizes S & P MidCap 400 und S & P SmallCap 600 eingeführt. S & P MidCap 400 umfasst Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 1,5 und 5,5 Milliarden US-Dollar, während S & P SmallCap 600 Unternehmen mit einem Marktwert zwischen 300 und 2 Milliarden US-Dollar umfasst. Zusammen bilden sie den S & P 1000 Index.