Das Theta der Option ist ein Maß für den Zeitabfall der Option. Das Theta misst die Rate, mit der Optionen ihren Wert verlieren, insbesondere den Zeitwert, wenn das Ablaufdatum näher rückt. Im Allgemeinen als negative Zahl ausgedrückt, spiegelt das Theta einer Option den Betrag wider, um den der Wert der Option jeden Tag abnimmt.
Beispiel
Bei einer Call-Option mit einem aktuellen Preis von 2 USD und einem Theta von -0,05 sinkt der Preis um 0,05 USD pro Tag. In zwei Tagen sollte der Preis der Option auf 1,90 USD fallen.
Zeitablauf und seine Auswirkungen auf das Theta
Langfristige Optionen haben ein Theta von fast 0, da sie nicht täglich an Wert verlieren. Theta ist höher für kurzfristige Optionen, insbesondere für Optionen am Geld. Dies ist ziemlich offensichtlich, da solche Optionen den höchsten Zeitwert haben und daher jeden Tag mehr Prämie zu verlieren haben.
Umgekehrt steigt Theta als Optionen kurz vor dem Ablauf dramatisch an, da der Zeitabfall während dieses Zeitraums am größten ist.
Änderungen der Volatilität und ihre Auswirkungen auf das Theta
Im Allgemeinen haben Optionen mit Aktien mit hoher Volatilität ein höheres Theta als Aktien mit niedriger Volatilität. Dies liegt daran, dass die Zeitwertprämie für diese Optionen höher ist und sie mehr pro Tag zu verlieren haben.