Iron FlY

Die sogenannte Iron Fly Strategie, ist eine Short-Premium-Optionsstrategie mit definiertem Risiko, bei der wir einen Short at the Money (ATM)-Straddle verkaufen und einen Out-of-the-Money (OTM)-Put und einen OTM-Call kaufen, um das Risiko auf beiden Seiten zu definieren.

• Kaufen Sie einen OTM-Put
• Verkaufen Sie einen ATM Put und Call
• Kaufen Sie einen OTM-Call

Wenn die Short-Optionen am Geld (ATM) verfallen, erreichen die Iron Flies ihren maximalen Gewinn. Wenn der Basiswert innerhalb einer Spanne des gesamten erhaltenen Kredits plus und minus des ATM-Short-Strike-Preises bleibt, ist die Strategie profitabel. Wir möchten, dass der zugrunde liegende Preis einer Iron Fly Strategie beim Verkauf in der Nähe der Ausübungspreise der Short-Optionen bleibt.

Iron Flies sind eine Handelsstrategie mit geringer Volatilität. Wir wollen, dass sich die Volatilität über die Tage der Option bis zum Verfall zusammenzieht, genau wie Short Straddles oder Iron Condors (DTE). Wenn die Volatilität sinkt, fallen die Preise der von uns verkauften Optionen, sodass wir sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen können als beim ersten Verkauf.

Wir versuchen, Iron Flies dann zu handeln, wenn wir glauben, dass die aktuelle implizite Volatilität aufgrund der Volatilitätsannahme der Transaktion überschätzt wird. Um die besten Gelegenheiten zum Verkauf von Optionen zu finden, verwenden wir den Rang der impliziten Volatilität (IV-Rang) und das IV-Perzentil, um den Zusammenhang mit den aktuellen Niveaus der impliziten Volatilität herzustellen.

Der Hauptansatz, um einen Iron Fly zu managen, besteht darin, den Trade als Gewinner herauszunehmen, wenn er 25 % Gewinn erreicht. Wenn sich der Trade gegen uns bewegt, wird unser maximaler Verlust durch die Long-Optionen auf beiden Seiten des Trades begrenzt. Kurz vor Ablauf versuchen wir, Optionen im Geld (ITM) zu schließen, um Ausübungs- und Abtretungsgebühren zu vermeiden.

Im Vergleich zu ähnlichen kurzen ATM-Straddles haben Iron Flies einen größeren ROC (Return On Capital), da sie deutlich weniger Kapital benötigen und gleichzeitig einen enormen Kredit erhalten. Indem das Risiko eines kurzen ATM-Straddle mit einem langen OTM-Strangle definiert wird, werden der maximale potenzielle Verlust der Transaktion und die zur Ausführung des Handels erforderlichen Barmittel reduziert. Trotz der Tatsache, dass der Kredit des Iron Fly niedriger ist als der eines Short Straddle, können wir eine größere potenzielle Rendite auf unser Geld erzielen, da wir weniger Geld benötigen, um den Trade zu platzieren.

Die Risiko-Ertrags-Balance besagt, dass die Angabe unseres Risikos unseren maximalen Gewinn senkt und die Gewinnwahrscheinlichkeit (POP) des Handels senkt. Der Kauf von Long-Optionen verringert den Kreditbetrag, den wir erhalten, und verschärft unsere Breakeven-Punkte.

Abschließend lassen sich folgende Punkte zur Iron Fly Strategie zusammenfassen:

• Ein Iron Fly beinhaltet den Verkauf eines ATM-Straddles und den Kauf eines Short-OTM-Puts und eines Short-OTM-Calls auf beiden Seiten, um das Risiko zu definiere
• Iron Flies haben eine neutrale Marktannahme und sind Short-Volatilität
• Iron Flies haben einen maximalen Gewinn in Höhe des erhaltenen Gesamtguthabens
• Iron Flies haben einen maximalen Verlust, der der Breite des Spreads abzüglich des erhaltenen Gesamtguthabens entspricht