Praxis Beispiel:
- Verkaufe 1 ATM Call
- Verkaufe 1 ATM Put
Short Straddles sind Strategien für den Handel mit Optionen mit begrenztem Gewinn und unbegrenztem Risiko, die angewendet werden, wenn der Optionshändler der Ansicht ist, dass die zugrunde liegenden Wertpapiere kurzfristig nur eine geringe Volatilität aufweisen werden.
Begrenzter Gewinn
Der maximale Gewinn für den Short Straddle wird erreicht, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs am Verfallsdatum zum Ausübungspreis der verkauften Optionen gehandelt wird. Zu diesem Preis verfallen beide Optionen wertlos und der Optionshändler kann den gesamten anfänglichen Kredit als Gewinn behalten.
Die Formel zur Berechnung des maximalen Gewinns ist unten angegeben:
Maximaler Gewinn = erhaltene Nettoprämie - Provisionen bezahlt
Maximaler Gewinn bei Basiswert = Basispreis für Short Call / Put
Unbegrenztes Risiko
Große Verluste für den Short Straddle können entstehen, wenn sich der zugrunde liegende Aktienkurs bei Verfall stark nach oben oder unten bewegt, was dazu führt, dass der Short Call oder der Short Put tief im Geld verfällt.
Die Formel zur Berechnung des Verlusts ist unten angegeben:
Maximaler Verlust = Unbegrenzt
Verlust tritt auf, wenn der zugrunde liegende Preis> Ausübungspreis des Short Call + erhaltene Nettoprämie ODER der zugrunde liegende Preis <Ausübungspreis des kurzen Put - Nettoprämie erhalten
Verlust = Preis des Basiswerts - Ausübungspreis des Short Call - Erhaltene Nettoprämie ODER Ausübungspreis des Short Put - Preis des Basiswerts - Erhaltene Nettoprämie + Bezahlte Provisionen
Breakeven Point (s)
Es gibt 2 Break-Even-Punkte für die Short-Straddle-Position. Die Breakeven-Punkte können mit den folgenden Formeln berechnet werden.
Oberer Breakeven-Punkt = Ausübungspreis für Kurzanruf + erhaltene Nettoprämie
Unterer Breakeven-Punkt = Ausübungspreis des Short Put - Nettoprämie erhalten