Der Short Straddle - a.k.a. Sell Straddle oder Naked Straddle Sale - ist eine neutrale Optionsstrategie, die den gleichzeitigen Verkauf eines Put und einen Call derselben zugrunde liegenden Aktie, den Ausübungspreis und das Verfallsdatum umfasst.
Praxis Beispiel:
Verkaufe 1 ATM Call
Verkaufe 1 ATM Put
Short Straddles sind Strategien für den Handel mit Optionen mit begrenztem Gewinn und unbegrenztem Risiko, die angewendet werden, wenn der Optionshändler der Ansicht ist, dass die zugrunde liegenden Wertpapiere kurzfristig nur eine geringe Volatilität aufweisen werden.
Begrenzter Gewinn Der maximale Gewinn für den Short Straddle wird erreicht, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs am Verfallsdatum zum Ausübungspreis der verkauften Optionen gehandelt wird. Zu diesem Preis verfallen beide Optionen wertlos und der Optionshändler kann den gesamten anfänglichen Kredit als Gewinn behalten.
Die Formel zur Berechnung des maximalen Gewinns ist unten angegeben:
Maximaler Gewinn = erhaltene Nettoprämie - Provisionen bezahlt Maximaler Gewinn bei Basiswert = Basispreis für Short Call / Put
Unbegrenztes Risiko Große Verluste für den Short Straddle können entstehen, wenn sich der zugrunde liegende Aktienkurs bei Verfall stark nach oben oder unten bewegt, was dazu führt, dass der Short Call oder der Short Put tief im Geld verfällt.
Die Formel zur Berechnung des Verlusts ist unten angegeben:
Maximaler Verlust = Unbegrenzt Verlust tritt auf, wenn der zugrunde liegende Preis> Ausübungspreis des Short Call + erhaltene Nettoprämie ODER der zugrunde liegende Preis <Ausübungspreis des kurzen Put - Nettoprämie erhalten Verlust = Preis des Basiswerts - Ausübungspreis des Short Call - Erhaltene Nettoprämie ODER Ausübungspreis des Short Put - Preis des Basiswerts - Erhaltene Nettoprämie + Bezahlte Provisionen
Breakeven Point (s) Es gibt 2 Break-Even-Punkte für die Short-Straddle-Position. Die Breakeven-Punkte können mit den folgenden Formeln berechnet werden.
Oberer Breakeven-Punkt = Ausübungspreis für Kurzanruf + erhaltene Nettoprämie Unterer Breakeven-Punkt = Ausübungspreis des Short Put - Nettoprämie erhalten