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Long Butterfly

Kaufe 1 OTM Put
Verkaufe 1 ATM Put
Verkaufe 1 ATM Call
Kaufe 1 OTM Call
Der Iron Butterfly Spread ist eine Strategie mit begrenztem Risiko und begrenztem Gewinn, die so strukturiert ist, dass eine größere Wahrscheinlichkeit besteht, einen geringeren begrenzten Gewinn zu erzielen, wenn die zugrunde liegende Aktie eine geringe Volatilität aufweist.

Praxis Beispiel:

  • Kaufe 1 OTM Put
  • Verkaufe 1 ATM Put
  • Verkaufe 1 ATM Call
  • Kaufe 1 OTM Call
Um einen Iron Butterfly zu gründen, kauft der Optionshändler einen niedrigeren Strike aus dem Geld, verkauft einen mittleren Strike aus dem Geld, verkauft einen mittleren Strike aus dem Geld und kauft einen weiteren höheren Strike aus dem Geld. of-the-money-Call Dies führt zu einem Nettokredit für den Handel.

Begrenzter Gewinn

Der maximale Gewinn für die Eisenschmetterlingsstrategie wird erreicht, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs bei Verfall gleich dem Ausübungspreis ist, zu dem die Call- und Put-Optionen verkauft werden. Zu diesem Preis verfallen alle Optionen wertlos und der Optionshändler kann das gesamte Nettoguthaben behalten, das er beim Eintritt in den Handel als Gewinn erhalten hat.

Die Formel zur Berechnung des maximalen Gewinns ist unten angegeben:

Maximaler Gewinn = erhaltene Nettoprämie - Provisionen bezahlt

Maximaler Gewinn bei Basiswert = Basispreis für Short Call / Put

Begrenztes Risiko

Der maximale Verlust für die Eisenschmetterlingsstrategie ist ebenfalls begrenzt und tritt auf, wenn der Aktienkurs auf oder unter den niedrigeren Strike des gekauften Put fällt oder über oder gleich dem höheren Strike des gekauften Call steigt. In beiden Situationen entspricht der maximale Verlust der Streikdifferenz zwischen den Calls (oder Puts) abzüglich des Nettokredits, der beim Eintritt in den Trade erhalten wurde.

Die Formel zur Berechnung des maximalen Verlusts ist unten angegeben:

Maximaler Verlust = Ausübungspreis eines langen Calls - Ausübungspreis eines kurzen Calls - Erhaltene Nettoprämie + bezahlte Provisionen

Maximaler Verlust tritt auf, wenn der Preis des Basiswerts> = Ausübungspreis des Long Call ODER Preis des Basiswerts <= Ausübungspreis des Long Put

Breakeven Point (s)

Es gibt 2 Break-Even-Punkte für die Eisenschmetterlingsposition. Die Breakeven-Punkte können mit den folgenden Formeln berechnet werden.

Oberer Breakeven-Punkt = Ausübungspreis für Kurzanruf + erhaltene Nettoprämie

Unterer Breakeven-Punkt = Ausübungspreis des Short Put - Nettoprämie erhalten
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