Reverse Jade Lizard: Optionsstrategie, Beispiel und Erklärung

Der Reverse Jade Lizard ist eine weniger bekannte, aber dennoch interessante Optionsstrategie für Händler, die eine neutrale bis leicht bärische Markterwartung haben. Es handelt sich hierbei um eine Variation der klassischen Jade Lizard-Strategie, bei der der Schwerpunkt auf dem Verkauf von Put-Optionen anstelle von Call-Optionen liegt. Die Strategie kombiniert den Verkauf einer Out-of-the-Money Put-Option mit dem Kauf eines Put-Spreads, um potenzielle Verluste abzusichern und gleichzeitig die Möglichkeit auf Gewinne zu maximieren.

Die Reverse Jade Lizard Optionsstrategie ist besonders für Händler geeignet, die einen begrenzten Gewinn anstreben und gleichzeitig ihr Risiko reduzieren möchten. Durch den Verkauf von Put-Optionen und den gleichzeitigen Kauf eines Put-Spreads kann der Händler sowohl von einem neutralen als auch von einem leicht bärischen Kursverlauf profitieren. Bei richtiger Anwendung kann diese Strategie zu einer hohen Erfolgsquote führen, ohne dass das Risiko im Falle eines starken Kursrückgangs übermäßig wächst.

Key Takeaways

• Der Reverse Jade Lizard ist eine neutrale bis leicht bärische Optionsstrategie, die sich auf den Verkauf von Put-Optionen konzentriert.
• Mithilfe eines Put-Spreads können Händler das Risiko begrenzen und dennoch Gewinnmöglichkeiten nutzen.
• Diese Strategie eignet sich insbesondere für Händler, die ein begrenztes Risiko und eine hohe Erfolgsquote anstreben

Was ist die Reverse Jade Lizard Optionsstrategie?

Die Reverse Jade Lizard Optionsstrategie ist eine erweiterte Optionsstrategie, die aus drei verschiedenen Optionen besteht. Sie ermöglicht es dir, von der Volatilität der zugrundeliegenden Basiswerte zu profitieren, während das Risiko begrenzt bleibt. Diese Strategie eignet sich besonders für Marktphasen, in denen die Kursbewegungen schwer vorhersehbar sind oder in denen die potenziellen Renditen anderer Strategien als nicht ausreichend erachtet werden.

Um eine Reverse Jade Lizard-Position einzugehen, musst du folgende Schritte ausführen:

1. Kauf einer Call-Option auf den Basiswert.
2. Verkauf einer Put-Option auf den Basiswert mit einem niedrigeren Ausübungspreis als die Call-Option.
3. Verkauf einer weiteren Put-Option auf den Basiswert, diesmal mit einem höheren Ausübungspreis als die erste Put-Option.

Wichtig: Bei dieser Strategie wird die erste Call-Option „In-the-Money" gekauft, während die beiden verkauften Optionen „Out-of-the-Money" sind. Das bedeutet, dass die erste Call-Option bereits einen inneren Wert hat, während die verkauften Optionen zunächst keinen inneren Wert besitzen und nur aufgrund ihrer impliziten Volatilität einen Zeitwert haben.

Der maximale Gewinn bei der Reverse Jade Lizard ist in der Regel begrenzt und entspricht der Summe der erhaltenen Prämien für die verkauften Optionen abzüglich der Prämie für die gekaufte Call-Option. Der maximale Verlust hingegen ist theoretisch unbegrenzt, wenn der Preis des Basiswerts stark fällt. Dennoch ist das Risiko relativ gering, da der Verlust in der Regel durch den erwarteten Gewinn aus der gekauften Call-Option kompensiert wird.

Eine typische Situation, in der die Reverse Jade Lizard-Strategie angewendet wird, ist, wenn du von einem Basiswert eine volatile Entwicklung erwartest, aber unsicher bist, ob dieser Kursanstieg oder -abfall langfristig sein wird. In diesem Fall kann das Risiko der verkauften Put-Option als akzeptabel angesehen werden, da die Wahrscheinlichkeit eines erheblichen Rückgangs als gering eingeschätzt wird.

Insgesamt ist die Reverse Jade Lizard Optionsstrategie eine interessante und vielseitige Strategie, die dir helfen kann, in Zeiten hoher Volatilität der Märkte Gewinne zu erzielen, während das Risiko begrenzt bleibt. Durch das Verständnis der verschiedenen Komponenten und der Funktionsweise dieser Strategie kannst du als Trader in unterschiedlichen Marktphasen flexibel agieren.

Anwendungsbeispiele für Reverse Jade Lizard

Echtweltbeispiel

Ein Beispiel für den Einsatz der Reverse Jade Lizard-Strategie sind volatile Märkte oder bei hoher Volatilität in einem bestimmten Aktienkurs. Nehmen wir an, du möchtest von der erwarteten Schwankung einer hochvolatilen Aktie profitieren. Du könntest eine Reverse Jade Lizard-Strategie aufbauen, indem du Folgendes tust:

1. Eine Put-Option verkaufst, welche als Nackt-Put bezeichnet wird.
2. Einen Long Call-Optionsschein kaufst.
3. Eine Short Call-Option verkaufst, deren Ausübungspreis geringer ist als der des gekauften Long Call-Optionsscheins.

Zum Beispiel: Du erwartest große Kursbewegungen in der Aktie XYZ, die derzeit bei 100 € gehandelt wird. Du könntest dann die folgenden Positionen eingehen:

• Verkaufe Put-Option mit einem Strikepreis von 95 €
• Kaufe Call-Option mit einem Strikepreis von 105 €
• Verkaufe Call-Option mit einem Strikepreis von 110 €

Der maximale Gewinn ist in diesem Fall die Differenz zwischen den beiden Calls zuzüglich der eingenommenen Prämien für den verkauften Put und Call.

Hypothetisches Beispiel

Angenommen, du möchtest auf einen Anstieg des Aktienkurses der Firma ABC setzen, die derzeit bei 50 € gehandelt wird, und gleichzeitig die potenzielle Abwärtsbewegung absichern. Du könntest hier eine Reverse Jade Lizard-Optionssstrategie anwenden, wie folgt:

1. Verkaufe eine Put-Option für ABC mit einem Ausübungspreis von 45 €
2. Kaufe eine Call-Option für ABC mit einem Ausübungspreis von 55 €
3. Verkaufe eine Call-Option für ABC mit einem Ausübungspreis von 60 €

In diesem Beispiel hättest du eine Reverse Jade Lizard Strategie aufgebaut, um sowohl die potenzielle Aufwärtsbewegung als auch die potenzielle Abwärtsbewegung abzusichern. Der maximale Gewinn in diesem Szenario wäre die Differenz zwischen den beiden Calls zuzüglich der eingenommenen Prämien für den verkauften Put und Call. Beachte jedoch, dass diese Strategie mit einem Risiko verbunden ist, wenn der Kurs stark sinkt oder steigt.

Zusammenfassend kann die Reverse Jade Lizard-Strategie bei richtiger Anwendung sowohl potenzielle Gewinne bei Aufwärtsbewegungen als auch Absicherung bei Abwärtsbewegungen bieten.

Detaillierte Erklärung der Reverse Jade Lizard

Optionen Trading Grundlagen

Bevor wir in die Strategie des Reverse Jade Lizard eintauchen, ist es wichtig, dass du die Grundlagen des Optionshandels verstehst. Optionen sind derivative Finanzinstrumente, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, einen Basiswert (z.B. eine Aktie) zu einem bestimmten Preis (Strike) und zu einem bestimmten Zeitpunkt (Verfall) zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option).

Strategiezusammensetzung und Ausführung

Die Reverse Jade Lizard-Strategie besteht aus drei Optionen, nämlich dem Verkauf einer leicht im Geld liegenden Put-Option, dem Kauf einer weiter aus dem Geld liegenden Put-Option und dem Verkauf einer aus dem Geld liegenden Call-Option. Um die Strategie richtig auszuführen, musst du folgende Schritte befolgen:

1. Put-Option verkaufen: Verkaufe eine leicht im Geld liegende Put-Option auf den Basiswert. Diese Option hat einen höheren Strike-Preis und erzeugt dadurch einen höheren Optionsprämie.
2. Put-Option kaufen: Kaufe eine weiter aus dem Geld liegende Put-Option desselben Basiswerts und mit der gleichen Laufzeit wie die zuvor verkaufte Put-Option. Hier ist der Strike-Preis niedriger als der aktuelle Kurs des Basiswerts, und die Optionsprämie ist niedriger.
3. Call-Option verkaufen: Verkaufe schließlich eine aus dem Geld liegende Call-Option, die ein höherer Strike-Preis hat als der aktuelle Kurs des Basiswerts. Hier erhältst du wieder eine Prämie.

Die Strategie zielt darauf ab, dass der Basiswert am Verfallstag zwischen den beiden Strike-Preisen der Put-Optionen bleibt. In diesem Fall verfallen alle Optionen wertlos, sodass du die erhaltenen Prämien behalten kannst. Wichtig ist, dass der Gesamtbetrag der erhaltenen Prämien für den Verkauf der Put- und Call-Optionen größer ist als der Betrag, den du für den Kauf der weiter aus dem Geld liegenden Put-Option bezahlt hast. Dadurch entsteht ein Nettokredit, der dein maximaler Gewinn ist.

Wenn jedoch der Basiswert am Verfallstag unter dem Strike der gekauften Put-Option bzw. über dem Strike der verkauften Call-Option liegt, entsteht ein Verlust. Der maximale Verlust dieser Strategie ist begrenzt durch den Kauf der weiter aus dem Geld liegenden Put-Option.

Die Reverse Jade Lizard-Strategie eignet sich besonders für fortgeschrittene Trader, die starken Neutralitäts- oder Seitwärtsbewegungen erwarten und gleichzeitig das Risiko begrenzen möchten. Durch das richtige Zusammenspiel der verschiedenen Optionen und den korrekten Ausführungsschritten lässt sich ein stabiler Gewinn erzielen.

Vorteile und Nachteile der Reverse Jade Lizard Optionsstrategie

Vorteile

1. Hohe Gewinnchancen: Bei einer Reverse Jade Lizard Strategie hast du hohe Gewinnchancen, da du von einem steigenden oder neutralen Aktienkurs profitieren kannst.
2. Beidseitiger Schutz: Diese Strategie schützt dich sowohl vor übermäßigen Verlusten als auch vor hohen Risiken, indem sie ein vordefiniertes Risikoprofil besitzt.
3. Flexibilität: Du kannst die Strategie an deine persönlichen Ziele und Risikotoleranz anpassen, indem du die Optionslaufzeiten, Basispreise und Anzahl der Kontrakte deinen Präferenzen entsprechend wählst.
4. Kurskorrekturpotenzial: In einem sich schnell ändernden Marktumfeld hast du die Möglichkeit, Gewinne aus kurzfristigen Kursbewegungen zu nutzen oder deine Verluste zu minimieren, indem du die Reverse Jade Lizard Strategie anwendest.

Nachteile

1. Komplexität: Die Reverse Jade Lizard Strategie kann komplex sein, besonders für Anfänger. Du solltest Erfahrung im Optionshandel haben, bevor du die Strategie anwendest.
2. Erhöhte Transaktionskosten: Bei der Reverse Jade Lizard Strategie sind in der Regel mehrere Optionskontraktebeteiligt, was zu höheren Transaktionskosten führt. Dies kann die potenziellen Gewinne schmälern.
3. Begrenzter Gewinn: Im Vergleich zu anderen Optionsstrategien, sind die maximal erzielbaren Gewinne bei der Reverse Jade Lizard Strategie begrenzt. Du erhältst den maximalen Gewinn nur, wenn der Aktienkurs beim Verfall der Optionen zwischen den beiden Basispreisen liegt.
4. Illiquidität: Manchmal kann es schwierig sein, geeignete Optionen mit passenden Laufzeiten und Basispreisen zu finden. Eine solche Illiquidität kann dazu führen, dass die Strategie weniger effektiv ist und möglicherweise weniger profitabel.

Alles in allem, erfordert die Reverse Jade Lizard Optionsstrategie Erfahrung in Optionshandel und Bereitschaft, höhere Transaktionskosten zu akzeptieren, aber sie bietet auch erhebliche Vorteile, wie hohe Gewinnchancen und eine gewisse Flexibilität. Sorgfältig abgewogen, kann sie unter bestimmten Marktbedingungen als eine interessante alternative Handelsstrategie dienen.

Risikomanagement mit der Reverse Jade Lizard

Die Reverse Jade Lizard Optionsstrategie ist eine interessante Methode, um potenzielle Gewinne aus Aktienkursbewegungen zu erzielen. Gleichzeitig ist es wichtig, die Risiken zu minimieren und effektiv zu managen. In diesem Abschnitt werden wir einige Möglichkeiten betrachten, wie du das Risiko bei der Anwendung dieser Strategie managen kannst.

Verwendung von Stop-Loss-Orders

Ein Stop-Loss ist eine Order, die dazu dient, Verluste zu begrenzen, indem eine Position automatisch geschlossen wird, sobald ein vordefinierter Kurs erreicht ist. Bei der Reverse Jade Lizard-Strategie kannst du Stop-Loss-Orders auf verschiedene Arten verwenden, um das Risiko zu minimieren:

1. Setze einen Stop-Loss für den Short Put auf einen bestimmten Kurs oder eine bestimmte Prozentzahl unterhalb des aktuellen Kurses. Falls der Aktienkurs unter diesen Level fällt, wird der Put geschlossen und das Risiko begrenzt.
2. Setze einen Stop-Loss für die Long Call-Position. Wenn der Aktienkurs stark fällt, schützt das Schließen dieser Position vor größeren Verlusten.

Einsatz von Hedging-Strategien

Hedging bezieht sich auf zusätzliche Trades oder Positionen, die zum Schutz deines Portfolios eingesetzt werden können. In der Reverse Jade Lizard-Strategie kannst du verschiedene Hedging-Strategien verwenden, um das Risiko zu reduzieren:

• Gegenpositionen: Du kannst eine Long-Position in einer anderen Option oder einem anderen Finanzinstrument eingehen, das bei sich verschlechternden Marktbedingungen Gewinne erzielt. Zum Beispiel könntest du eine Long Put-Option auf den gleichen Basiswert kaufen, um dein Portfolio abzusichern.
• Diversifikation: Lege nicht alle Investitionen in eine einzige Strategie an. Eine diversifizierte Optionsstrategie kann dazu beitragen, das Risiko zu reduzieren und die Wahrscheinlichkeit erfolgreicher Trades zu erhöhen.

Insgesamt ist das Risikomanagement ein entscheidender Aspekt beim Handel mit komplexen Optionsstrategien wie der Reverse Jade Lizard. Die richtige Kombination aus Stop-Loss-Orders und Hedging-Strategien kann dazu beitragen, die Risiken besser zu kontrollieren und mögliche Verluste zu minimieren.

Schlussfolgerung: Wer sollte die Reverse Jade Lizard verwenden?

Die Reverse Jade Lizard Optionsstrategie ist ideal für erfahrene Händler, die von einer begrenzten Aufwärtsbewegung eines zugrunde liegenden Wertpapiers profitieren möchten. Wenn du der Meinung bist, dass der Preis des Basiswertes moderat ansteigen wird, kann diese Strategie eine effektive Möglichkeit sein, von diesem Szenario zu profitieren.

Bei der Umsetzung dieser Strategie musst du einen Call verkaufen, einen Call mit einem höheren Ausübungspreis kaufen und einen Put mit einem niedrigeren Ausübungspreis kaufen. Hierdurch entstehen drei Positionen:

1. Verkauf Call (niedrigerer Ausübungspreis)
2. Kauf Call (höherer Ausübungspreis)
3. Kauf Put (niedrigerer Ausübungspreis)

Das Hauptziel dieser Strategie besteht darin, eine Prämie für den verkauften Call zu erhalten und gleichzeitig das Risiko durch den Kauf von zwei Schutzoptionen zu begrenzen. Du erzielst eine maximale Gewinnspanne, wenn der Kurs des Basiswertes exakt dem Ausübungspreis des verkauften Calls entspricht. Andernfalls können Gewinne oder Verluste entstehen, je nachdem, wo sich der Preis des Basiswertes am Verfallsdatum der Optionen befindet.

Die Reverse Jade Lizard ist für risikotolerante Händler geeignet, da sie auch bei starkem Kursanstieg des Basiswertes noch potenzielle Gewinne erzielen kann. Allerdings sollte diese Strategie nur von Anlegern mit ausreichender Erfahrung und Kenntnissen im Bereich der Optionshandels verwendet werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Reverse Jade Lizard Optionsstrategie nicht für jeden Anleger geeignet ist. Die Strategie erfordert ein hohes Maß an Fachwissen im Bereich der Optionen und der dahinterstehenden Wertpapiere, um die richtigen Entscheidungen treffen zu können.

• Um die Reverse Jade Lizard erfolgreich zu nutzen, solltest du stets die Bewertung des Basiswertes, die allgemeine Marktstimmung und dein persönliches Risikoprofil berücksichtigen. Durch eine sorgfältige Analyse der oben genannten Faktoren kannst du sicherstellen, dass diese Strategie zu deinen persönlichen Anlagezielen und -präferenzen passt.